Chief Investment Officer DBS, Hou Wey Fook, memperingatkan investor untuk lebih waspada dalam menghadapi dinamika global yang semakin tidak menentu. Di tengah ketidakpastian geopolitik dan perubahan kebijakan moneter, pengelolaan risiko menjadi kunci utama dalam menyusun portofolio yang tangguh. Salah satu langkah yang disarankan adalah meningkatkan eksposur terhadap emas dan mengganti sebagian saham AS dengan indeks volatilitas rendah.
Menurut Wey Fook, kuartal kedua tahun 2026 akan menjadi ujian berat bagi investor. Tiga tema besar diprediksi bakal mendominasi pasar keuangan global. Pertama, eskalasi konflik di Timur Tengah yang berpotensi mengganggu pasokan energi. Kedua, pergeseran narasi di The Fed yang dipicu oleh pandangan Kevin Warsh. Ketiga, perlunya diversifikasi di luar aset-aset yang sedang “panas” di pasar.
1. Konflik Timur Tengah dan Dampaknya pada Aset Berisiko
Iran, sebagai anggota OPEC dengan produksi minyak besar keempat dunia, berada di jantung ketegangan regional. Jika situasi di Selat Hormuz memanas, dampaknya bisa sangat luas. Jalur tersebut menjadi arteri penting bagi perdagangan minyak dan LNG global.
Lonjakan harga energi akibat gangguan pasokan bisa memicu tekanan inflasi. Ini akan membatasi ruang gerak bank sentral untuk melakukan pelonggaran moneter. Akibatnya, pertumbuhan ekonomi bisa terganggu, terutama di negara-negara yang bergantung pada impor energi.
2. Perubahan Narasi di The Fed: Kevin Warsh dan Kebijakan Moneter
Kevin Warsh, salah satu anggota dewan The Fed, membawa pandangan yang cukup berbeda. Ia percaya bahwa revolusi AI bisa mendorong produktivitas tanpa memicu inflasi. Pandangan ini membuka kemungkinan pemotongan suku bunga yang lebih agresif.
Namun, Warsh juga khawatir tentang dominasi moneter AS. Ia menganjurkan pengurangan besar-besaran dalam neraca The Fed. Langkah ini bisa memicu pengetatan kuantitatif ulang dan membuat kurva imbal hasil menjadi lebih curam. Dinamika ini memberi peluang baik bagi sektor keuangan.
3. Diversifikasi di Luar Aset yang Sedang “Pan pan”
Geopolitik yang memanas membuat investor langsung mencari keuntungan di pasar yang sebelumnya sedang naik, seperti saham Jepang dan Korea. Namun, menurut Wey Fook, lonjakan ini bersifat sementara.
Ketika volatilitas mulai mereda, investor akan kembali ke dasar-dasar fundamental. Logam mulia dan teknologi yang didorong AI akan kembali menarik minat. Penurunan nilai dolar juga akan membuka peluang di pasar berkembang.
4. Rekomendasi Investasi DBS untuk Kuartal II/2026
DBS merekomendasikan beberapa langkah konkret bagi investor yang ingin tetap kompetitif di tengah ketidakpastian. Pertama, tambah eksposur terhadap emas sebagai lindung nilai terhadap risiko geopolitik. Kedua, alihkan sebagian portofolio saham AS ke indeks S&P 500 dengan volatilitas rendah.
Berikut adalah langkah-langkah investasi yang bisa dipertimbangkan:
-
Tingkatkan Alokasi ke Emas
- Emas tetap menjadi aset safe haven di masa krisis.
- Cocok untuk portofolio yang ingin mengurangi eksposur terhadap volatilitas pasar.
-
Alihkan Eksposur Saham AS
- Ganti saham dengan volatilitas tinggi ke indeks S&P 500 rendah.
- Ini bisa menurunkan risiko tanpa mengorbankan potensi imbal hasil.
-
Diversifikasi ke Pasar Berkembang (EM)
- Saham EM berpotensi naik seiring pelemahan dolar.
- Imbal hasil yang menarik dan pertumbuhan pendapatan yang kuat menjadi daya tarik utama.
-
Pertimbangkan Saham Jepang
- Stimulus fiskal yang akan datang menjadi pendorong utama.
- Reformasi tata kelola perusahaan juga meningkatkan daya saing.
Perbandingan Potensi Investasi Kuartal II/2026
| Aset | Potensi | Risiko | Rekomendasi |
|---|---|---|---|
| Emas | Tinggi | Rendah | Beli |
| Saham AS (Volatilitas Tinggi) | Sedang | Tinggi | Alihkan |
| Indeks S&P 500 Rendah | Sedang | Rendah | Beli |
| Saham Pasar Berkembang | Tinggi | Sedang | Beli |
| Saham Jepang | Sedang-Tinggi | Sedang | Pertimbangkan |
5. Strategi Jangka Panjang dalam Ketidakpastian
Investor tidak perlu panik, tapi harus lebih selektif. Memahami kapan harus keluar dan kapan harus masuk adalah kunci. Dalam jangka panjang, aset yang memiliki fundamental kuat akan tetap memberikan nilai.
DBS menyarankan untuk tidak terjebak pada tren jangka pendek. Fokus pada diversifikasi dan pengelolaan risiko akan memberikan hasil yang lebih stabil. Apalagi jika didukung oleh data makro ekonomi yang solid dan kebijakan moneter yang terukur.
6. Kesimpulan
Kuartal kedua 2026 akan menjadi medan berat bagi investor global. Ketegangan geopolitik, perubahan kebijakan moneter, dan fluktuasi nilai tukar dolar akan terus menjadi penguji portofolio. Namun, dengan strategi yang tepat, risiko bisa dikelola dan peluang tetap bisa dipetik.
Investor yang bijak akan melihat krisis sebagai peluang. Dengan memperkuat manajemen risiko dan tetap berpijak pada data, langkah investasi bisa tetap stabil meski badai sedang berlangsung.
Disclaimer: Data dan rekomendasi di atas bersifat prediktif dan dapat berubah sewaktu-waktu tergantung pada perkembangan ekonomi global dan kebijakan makro yang baru.
Muhammad Rizal Veto merupakan jurnalis ekonomi dan analis konten yang fokus pada sektor keuangan Indonesia. Keahliannya meliputi perbankan, multifinance, pinjaman online, serta program bantuan sosial pemerintah. Rizal berkomitmen menghadirkan informasi berbasis data yang akurat, objektif, dan bermanfaat bagi pembaca.
